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Un swap es un producto derivado que ofrece protección del riesgo de tipo de tipo de cambio de interés o especulación sobre un bien o producto básico, como una materia prima. Por lo tanto, son potencialmente útiles para los inversores que desean cambiar su moneda por un activo.

Ya sea que hayas escuchado este término por primera vez y desees saber, o que ya hayas comenzado tu viaje de aprendizaje en el mercado financiero, a continuación, te contaremos todo lo que debes saber sobre un swap, sus tipos, y por qué utilizar esta herramienta. Veamos.

¿Qué es un swap?

Un swap es un contrato pactado entre dos partes con la finalidad de intercambiar un activo financiero por otro, según un tiempo estipulado por ambos de antemano, desde unos días hasta algunos meses o años.

En este sentido, es un producto financiero derivado, cuyo valor depende de los activos “subyacentes” intercambiados. Suelen utilizarse para obtener cobertura o para la especulación, como beneficiarse del tipo de cambio.

Algunos operadores los usan para cambiar un activo de tipo fijo por uno variable, de otro tipo, entre otros, durante un período determinado.

Breve historia del swap

Los inicios del swap se remota a los años 60, cuando el FED (Banco Central Americano) intervenía en el mercado de divisas para apoyar al dólar.

Luego, esta entidad intercambió esta moneda por marcos con el Bundesbank (el banco central alemán), comprometiéndose a que el cambio inverso (devolución de los marcos y recuperación de los dólares) se realizaría en una fecha fijada de adelanto.

¿Para qué sirve el swap en el mercado financiero?

Aunque podría parecerlo, con los swaps no se intercambia capital. Quienes establecen este tipo de contrato, buscan un método para asegurarse de no perder su dinero, recursos o activos. Además de ello, también se utilizan para especular en el mercado financiero.

Por lo general, los bancos o inversionistas usan los swaps para intercambiar productos financieros más riesgoso por uno menos riesgoso. De este modo, les permite gestionar mejor el riesgo o una deuda.

Para entender esto, te lo explicaremos mejor a través de un simple ejemplo: imagina que tienes un préstamo con una tasa de interés variable y te preocupa que las tasas de interés suban, lo que haría que tus pagos mensuales aumenten.

Al mismo tiempo, otra persona tiene un préstamo con una tasa de interés fija y está buscando una forma de obtener pagos de interés más bajos. En este caso, podrían realizar un “swap de tasas de interés” (más adelante describiremos los tipos de swap).

Ahora binen, ambas partes acuerdan intercambiar sus flujos de efectivo futuros. Tú acuerdas pagarle a la otra persona la diferencia entre tu tasa de interés variable y su tasa de interés fija. A cambio, la otra persona te paga la diferencia entre su tasa de interés fija y tu tasa de interés variable.

¿Cuál es el objetivo de este acuerdo? Pues, de esta manera tu obtienes pagos de interés más predecibles, ya que ahora estás pagando una tasa fija, y la otra persona obtiene pagos de interés más bajos, ya que está recibiendo una tasa fija.

Por supuesto, esto solo tendrá efecto durante el periodo indicado en el contrato fijado de antemano. En este sentido, ambas partes pueden entonces realizar un canje. Esto determinará las tasas de interés que una parte deberá pagar a la otra en función de la evolución del mercado.

¿Cuáles son los tipos de swap más comunes en el mercado?

Existen múltiples formas de intercambio, por lo que también encontramos diferentes tipos de swaps. A continuación, describiremos los más comunes e importantes:

1.     Los swaps de tipo de interés

Los de tipo de interés son lo más comunes en el mercado. Suelen ser utilizados por instituciones financieras con deudas para acordar un tipo de interés cuando cree que estos tipos bajarán. En este caso, les resulta beneficioso cambiar un tipo fijo por uno variable para beneficiarse de esta reducción y viceversa (para la contraparte).

En este tipo de contratos se toma como referencia la tasa de interés de LIBOR (London Interbank Offered Rate) o la tasa EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate), por ejemplo, como base para calcular los pagos.

La parte fija paga una cantidad fija basada en la tasa de interés acordada, mientras que la parte variable paga una cantidad que varía según la tasa de interés de referencia. En algunas ocasiones, las partes realizan pagos regulares entre sí.

Estos pagos se basan en la diferencia entre la tasa de interés fija y la tasa de interés variable, multiplicada por el valor nominal acordado del swap. Los pagos pueden ser trimestrales, semestrales o en otros intervalos de tiempo específicos, según el contrato.

En cuanto a su duración, estos pueden variar, desde unos pocos meses, años o hasta décadas, dependiendo de las partes implicadas en el contrato.

2.     Los Credit Default Swaps (CDS)

También tenemos los Credit Default Swaps (CDS), los cuales proporcionan un acuerdo seguro contra un posible incumplimiento, a cambio de pagos regulares de intereses (una especie de seguro) hasta el final del contrato.

Los Credit Default Swaps también pueden ser usados de una manera especulativa, no solo como protección, lo que ha ocasionado algunos desacuerdos sobre su función durante la crisis financiera de 2008.

3.     Los swaps de materias primas

Otro de los tipos de swaps más famosos es el de materias primas. Estos permiten intercambiar a un precio fijo un producto básico, como por ejemplo la soja, el oro o el petróleo, por un precio variable, generalmente calculado como el promedio de un índice durante un periodo futuro.

Para entender esto, tomemos el ejemplo de un granjero que cultiva trigo, y tiene miedo de que el precio del trigo disminuya antes de que pueda venderlo. Al mismo tiempo, hay una hay una panadería que necesita trigo para hacer pan y quiere protegerse contra un aumento en los precios del trigo.

Entonces, el granjero negocia con la panadería y acuerda venderle su trigo a un precio fijo en el futuro, digamos unos 6 meses, sin importar si el precio del trigo sube o baja en ese periodo. A cambio, la panadería le paga una tarifa.

En consecuencia, si, después de seis meses, el precio del trigo ha bajado en el mercado, el granjero estará contento porque obtiene el precio acordado y no le afecta la caída del precio. Si el precio ha subido, la panadería está contenta porque todavía paga el precio fijo acordado y no se ven afectados por el aumento del precio en el mercado.

4.     Los swaps de divisas

Por último, tenemos los swaps de divisas, también otro de los tipos más comunes. Se trata de acuerdos establecidos para el intercambio de interés y el valor de un activo subyacente en una moneda por su valor en otra moneda.

En palabras más sencillas, los swaps de divisas son acuerdos en los que dos partes intercambian una cantidad de una moneda por otra durante un período de tiempo acordado. Para entender mejor esta clase de acuerdo, imagina que tienes una cantidad en dólares y necesitas euros para tus vacaciones en Europa.

Pero tu amigo en Europa tiene euros y necesita dólares para visitar Estados Unidos. Entonces, acuerdan hacer un “swap de divisas”. Tú le das a tu amigo una cierta cantidad de dólares y, a cambio, él te da la misma cantidad de euros. Ambos tienen la misma cantidad de dinero, pero en diferentes monedas.

Así pues, acuerdan un período de tiempo, digamos una semana o un mes, para realizar el intercambio. Después de ese tiempo, se reúnen nuevamente y devuelven las monedas prestadas. Tú le devuelves los euros y él te devuelve los dólares.

Por supuesto, en el mercado financiero este tipo de acuerdos puede ser algo más complejo, pero en esencia, son como un intercambio temporal de monedas entre dos comerciantes, empresas, y otros.

De hecho, muchas veces se usa para satisfacer una necesidad de divisas en un momento específico, sin necesidad de comprar o vender la moneda en el mercado abierto. Estos acuerdos pueden ayudar a las empresas y los inversores a gestionar el riesgo cambiario o a obtener acceso a monedas extranjeras cuando sea necesario.

¿Cómo funciona el swap de divisas en el mercado de operaciones en línea?

También llamado como Currency Swap, es una técnica comercial que se basa en divisas, y consiste igualmente en un intercambio. En esencia, un Forex Swap es el acto de cambiar una moneda por otra con el fin de obtener un beneficio o ganancia.

De manera más técnica, es un contrato que sella el intercambio entre dos activos o flujos financieros. Por tanto, es un activo derivado, porque su valor dependerá de otro producto financiero.

Este tipo de técnica es muy popular en los mercados financieros. De hecho, el Forex Swap tiene la ventaja de permitir a dos partes intercambiar flujos financieros de la misma naturaleza, pero en monedas diferentes o en pares de divisas, como suele ser lo habitual.

Los operadores de Forex también denominan “swap” a las tarifas que cobran las plataformas por las posiciones abiertas durante un tiempo relativamente largo. Si dejas abierta una posición en un mercado de un día para otro, tendrás que pagar una comisión.

Ejemplo del Forex Swap

Supongamos un Swap de Forex sobre un par de divisas como EUR/USD, las cuales son las populares. En primer lugar, comprendamos que el Swap se calculará sobre la base de la diferencia de tipos de interés entre estas dos monedas.

Imagina que, como operador, has notado que las tasas de interés en los Estados Unidos son más bajas que las tasas en Australia. Por lo tanto, consideras que esto podría ofrecer una oportunidad financiera.

En este caso, puedes comenzar a iniciar un currency swap con otra entidad financiera. Por lo tanto, acuerdas intercambiar una cantidad pactada de dólares estadounidenses (USD) por una cantidad equivalente de dólares australianos (AUD) durante un período de seis meses.

Luego, le prestas los USD (que tienen tasas de interés más bajas) en el mercado de los Estados Unidos y obtienes un interés relativamente bajo por ese préstamo. Simultáneamente, tomas prestados AUD (que tienen tasas de interés más altas) en el mercado australiano y recibes un interés más alto por ese préstamo.

Durante los seis meses, ganas la diferencia entre las tasas de interés de las dos monedas, ya que estarás recibiendo más interés en AUD de lo que estás pagando en USD.

Al final del período de seis meses, tú y la otra entidad financiera deshacen el swap. Devuelves los AUD que prestaste y recibes de vuelta los USD que prestaste inicialmente, junto con los intereses ganados en ambas monedas.

¿Cuándo es necesario optar por un swap?

Optar por un swap es como hacer un acuerdo financiero inteligente que puede ayudarte en diferentes situaciones. Por lo general, son usados por los inversores como instrumentos de especulación apostando por la evolución de los precios en los diferentes nichos de mercado.

Pero también se utilizan como producto de cobertura financiera. Permiten así reducir el coste de la financiación, obtener una cierta protección frente al tipo de cambio o reducir la exposición a las fluctuaciones de los tipos de interés.

¿Cuáles son sus ventajas?

• Minimizar las pérdidas cuando se utilizan para especular.
• Minimizar el riesgo vinculado al incumplimiento por parte de la contraparte de sus obligaciones de pago.

¿Cuáles son los riesgos?

• Riesgo de liquidez: Dificultad para cancelar antes del vencimiento.
• Riesgo de volatilidad: aunque Forex es relativamente estable, la volatilidad de los activos sigue siendo un factor a tener en cuenta. Los centavos se acumulan muy rápidamente y rápidamente se convierten en cientos de dólares

Para evitar este problema, es posible utilizar técnicas de análisis avanzadas. Las herramientas de las plataformas de trading serán tus mejores aliados para ello, al igual que la calculadora de trading.

• Riesgo de mercado: Cambios desfavorables en tipos de cambio (en el caso de currency swaps).

Palabras finales

Si el swap es una opción que tienes en mente para tus operaciones en Forex, es necesario que conozcas los términos y condiciones de la plataforma en la que la vas a realizar. Esto te permitirá reducir cualquier error.

Así pues, como podemos ver, el swap es tanto un mecanismo presente diariamente en el mercado de divisas, como un producto financiero derivado que permite operaciones de tesorería y optimización del crédito.

Por lo tanto, usarlo adecuadamente en el momento justo, podría conllevar a interesantes beneficios, mientras te protege de la inflación, tasa de interés, entre otros.

 

Aunque el nombre puede parecer extraño a primera vista, el contango es un fenómeno fundamental en el Mercado de Futuros de Materias Primas. También conocido como “llevamiento”, se usa para describir la curva de precios a futuro cuando esta es ascendente.

Así pues, en esta ocasión, te vamos a desvelar qué es el contango en el Mercado de Futuros de Materias primas, así como su funcionamiento, y otros datos súper útiles que te ayudarán a comprender a profundidad este importante nicho del mercado financiero. ¡No te lo pierdas!

¿Qué es un contango en el mercado financiero?

En el mundo del mercado financiero, el contango es una situación en donde los precios de los futuros van aumentando según la distancia al vencimiento, por lo que, cuanto mayor sea la duración de la oferta, mayor será su precio medio.

Por ejemplo, un contrato de 24 meses tiene un valor superior que uno de 12 meses. Por otro lado, encontramos futuros para muchos productos como bonos gubernamentales, índices bursátiles, entre otros, pero también se puede aplicar al mercado de las materias primas.

Este fenómeno es muy diferente al forwardation. De hecho, es su contrario. El backwardation es una situación en el que los precios de los futuros tienen una curva decreciente según la distancia al vencimiento. En este sentido, mientras mayor sea la duración de la oferta, menor será su precio medio.

Así pues, ambos fenómenos financieros provienen del mercado de Futuros, especialmente el se materias primas, tales como oro, plata, petróleo, o incluso café, soja y trigo, entre otros. Pero, ¿qué es el mercado de futuros?

Definición del mercado de futuros

Para comprender cómo funciona el contango en el mercado de futuros es necesario saber de qué se trata. Este es un tipo de mercado financiero, en donde los vendedores y compradores negocian el precio de los activos en un momento determinado para transacciones que tendrán lugar en una fecha posterior.

En esencia, los comerciantes se encargan de establecer un precio por adelantando para una operación que se realizará en el futuro, tal como indica su nombre. De este modo, este nicho de mercado les permite tener una garantía sobre los precios o especular sobre ellos.

Sin embargo, lo que hace especial a este tipo de mercado, es que la liquidación de las operaciones se realiza después de cada una haya concluido. Por otro lado, no solo es posible negociar con activos p productos financieros, sino también materias primas como las antes mencionadas.

¿Qué es el mercado de futuros de materias primas?

Antes de ser explotadas por los fabricantes en forma de productos acabados o semiacabados, se comercializan materias primas como productos agrícolas (trigo, soja, etc.), metales (oro, plata, etc.) y energías (petróleo, etc.). en los mercados financieros.

Aquí, los compradores y vendedores negocian este tipo de producto a través de contratos específicos. Actualmente es un sector muy fuerte del mercado, lo que permite a los especuladores diversificar sus bienes.

Así pues, para ser comercializada en el mercado, una materia primea debe ser intercambiable con otro del mismo tipo y de calidad equivalente (fungibilidad). A continuación, veremos los tipos de materias primas que puede negociarse:

• Materias primas “blandas”: se trata principalmente de productos agrícolas, como el trigo, la cebrada, la soja, el café, el arroz, el algodón, entre otros.
• Materias primas “duras”: Incluyen los productos derivados de los metales y energía. De los primeros, el oro, plata, níquel, etc. Y los segundos, el gas, petróleo, entre otros. todo ellos son de un comercio sostenido.

¿Cómo funciona el contango en el mercado de futuros de materias primas?

Una buena manera de saber cómo funciona el contango en el mercado de futuros, lo tenemos cuando una persona quiere comprar o vender un activo, en este caso una materia prima, en una fecha posterior, por lo que, acuerda con el vendedor o el comprador el precio a pagar por esa materia prima.

Por lo tanto, en el momento de adquirir el producto, el comprador pagará al vendedor el precio fijado inicialmente, independientemente de la evolución del precio del bien entre el momento en que lo había negociado y el momento efectivo de la venta y pago.

Así pues, en el momento de la venta pueden presentarse tres escenarios:

• Primero, es posible que el valor del activo haya disminuido. Por tanto, el comprador pierde dinero ya que tiene que pagar por este activo al precio acordado inicialmente, que era superior al valor del activo en el momento de la venta. En este escenario el vendedor gana.
• Es posible que el valor del activo haya aumentado. En este caso, el vendedor pierde entonces dinero ya que tiene que pagar por este activo al precio acordado inicialmente, que es inferior al valor del activo en el momento de la venta. Por tanto, el comprador gana.
• Por último, es posible que el valor del activo no haya cambiado. Por lo tanto, ni el vendedor ni el comprador obtienen ninguna ganancia de capital ni sufren una pérdida.

¿Por qué es importante el mercado de futuros?

Como podemos ver, el mercado de futuros sirve para dos aspectos fundamentales, siendo el primero protegerse contra los cambios de los precios. Por lo tanto, mediante este sistema, tanto el comprador como el vendedor pueden obtener una garantía sobre el precio de compra y venta de un tipo de materia prima.

Por otro lado, esta clase de mercado también permite la especulación. En este sentido, muchos compradores y vendedores podrán intercambiar contratos con la intención de revenderlos a futuro, pero sin el propósito de adquirir el producto estipulado en el contrato.

Para ilustrar mejor estas dos funciones, tomemos como ejemplo al café, una bebida importante de consumo a nivel mundial. En el mercado de futuros, un productor puede, a principios de año, aceptar vender su cosecha a una empresa a un precio negociado para finales de año.

Por lo tanto, los cambios en los precios de los cereales no afectarán ni al productor ni a la empresa compradora. Si luego la empresa desea especular con estos cereales, podrá, una vez comprado el trigo, revenderlo a un precio más alto si el precio sube y generar así más beneficios.

¿Qué oportunidades de mercado nos ofrece el contango?

Si te mantienes al tanto de los análisis del mercado de gas natural u otro tipo de materia prima, te darás cuenta de que las tendencias siempre varían de precio. En algunos momentos podemos apreciar las curvas en ascenso (contango) o en descenso.

He aquí cuando las oportunidades realmente valen oro.

Si como comprador estás interesado en participar en el contango del mercado de futuros en materias primas, verás imperdibles oportunidades. Sin embargo, tus oportunidades de éxito dependen en gran medida de tu perfil, posiciones a tomar, objetivos presupuestarios, de tu aversión al riesgo, el contrato firmado, entre otros.

Por ejemplo, en una situación de backwardation (los precios de una materia prima son más alto en los meses próximos que en el futuro), comprar volúmenes de gas natural a largo plazo puede ser una decisión astuta.

Por el contrario, en una situación de contango, en cambio consideraremos posicionarnos en el corto plazo. También puedes optar por cambiar todo o parte de tus volúmenes a un precio fijo para evitar estar sujeto al aumento, si ya estás involucrado en una oferta que te ofrece esta opción.

Primeros pasos: ¿Cómo negociar futuros con materias primas en línea?

En primer lugar, debes saber que el mercado de materias primas puede ser altamente volátil. Por ejemplo, en tiempos de crisis económicas mundiales, el precio del petróleo o del carbón, por ejemplo, pueden sufrir una caída generalizada en su valor.

En este sentido, la mejor manera de invertir en este sector del mercado es a través de plataformas online que ofrezcan este servicio. De hecho, el comercio de materias primas para principiantes ha mejorado a medida que algunas de las mejores plataformas de comercio de materias primas ofrecen capacitación.

Así pues, operar en una de estas plataformas, te permitirá aprender a operar con materias primas en línea, ofreciendo con ello algunos beneficios adicionales, como la capacidad de operar en mercados tanto alcistas como bajistas.

¿Qué necesitas para comenzar?

Una regla básica para iniciar en el mercado de futuros, es ser un comprador bien informado. Igualmente, es vital hacer un seguimiento constante del mercado, así como una buena y rápida capacidad de respuesta en la toma de decisiones.

¿Qué debes saber sobre las materias primas que se comercializan en la bolsa?

Como mencionamos antes, las materias primas pueden ser blandas o duras. Además, al ser muchas de ellas cultivadas, sus precios suelen estar sujetos a las estaciones, por lo que estos son cíclicos debido al cambio climático.

Por lo tanto, es vital estar atento a los cambios en el precio de las materias primas, ya que muchas veces pueden ser volátiles. Si bien esto representa una gran oportunidad para obtener grandes ganancias, también podrían conllevan algunos riesgos.

Así pues, ten en cuenta lo siguiente:

• Además de las condiciones climáticas, otros factores afectan a las materias primas, como los problemas laborales, condiciones políticas y económicas que derivan en costos adicionales como impuestos, restricciones comerciales, subsidios gubernamentales, entre otros.
• Los precios tienden a subir cuando el mercado cree que la oferta se reducirá debido al clima o a reducciones de producción y viceversa. Igualmente, una mayor oferta conduce a precios más bajos.

¿Cómo operar con materias primas online?

El comercio de materias primas en línea es muy popular entre los comerciantes. Anteriormente, este sector solo estaba disponible para los productos y consumidores del producto básico, o los especuladores como bancos, administradoras y otras instituciones financieras.

Pero ahora, el comerciante promedio puede acceder fácilmente al mercado de futuros de materias primas y especular sobre los movimientos de los precios de las materias primas en plataformas de trading especializadas, sin tener que poseerlas.

Entiende la conexión entre las monedas y las materias primas

Con frecuencia, existen una relación muy cercana entre algunas materias primas y pares de divisas más negociadas en todo el mundo. Por ejemplo, como Canadá es un importante exportador de petróleo, el dólar canadiense (CAD) tiende a subir cuando el precio del petróleo también aumenta.

Si tienes en cuenta estos vínculos particulares, especialmente cuando comienzas a operar con materias primas en línea, supervisarlos y operar en los momentos adecuados te ayudará a tener un mejor desempeño y alto rendimiento.

De igual modo, la mayoría de estos productos básicos también se cotizan en dólares estadounidenses, por lo que evaluar estos te permitirá hacer predicciones más precisas en cuanto a las fluctuaciones de los precios.

Lo mismo se aplica cuando aumenta la inflación, por lo que el precio de un determinado producto básico se ajusta en consecuencia.

Negociar con CFD: una excelente opción

Los CFD se consideran una forma eficiente de operar con materias primas comunes, como petróleo, gas natural, oro o plata. Por si no lo sabes, los CFD (contratos por diferencia) son un tipo de producto derivado que permite a los operadores especular sobre los movimientos de precios del instrumento subyacente sin poseer realmente el producto.

¿Cuáles son las mejores materias primas para negociar?

Sin duda, el oro y el petróleo son las materias primas más cotizadas del mercado global. La razón es simple: tienen una alta liquidez y podemos acceder a mucha información al respecto. Sin embargo, no son los únicos productos ni tampoco los mejores.

Entre otros de los bienes más activos, tenemos: el gas natural, el cobre y la plata. Mientras que, entre los productos blandos, tenemos la soja y el maíz. Una vez hayas comprendido las reglas del juego, podrás negociar estos con total confianza. Pero la investigación constante es clave.

Palabras finales

Como podemos ver, un operador de materia prima puede beneficiarse de una gran variedad de productos en el mercado de futuros, lo que, además, le ayuda a diversificar sus negociaciones, y aumentar sus ganancias.

Ten en cuenta que negociar con materias primas es también una manera de protegerse de la inflación, ya que son inversiones seguras.

Así pues, lo más importante es ampliar tus conocimientos en el análisis de productos básicos, accediendo a estos y otros recursos/artículos educativos en línea, antes de comenzar a operar con futuros de materias primas, utilizando alguna de las mejores plataformas del mercado.